Bill Gross cảnh báo: đừng vội “mua khi thị trường giảm” trong thời kỳ biến động kinh tế toàn cầu

I. Bối cảnh thị trường đầu năm 2025

Vào tháng 4 năm 2025, thị trường chứng khoán toàn cầu trải qua một đợt sụt giảm mạnh sau khi chính quyền Tổng thống Donald Trump công bố các mức thuế quan mới, gây lo ngại về một cuộc suy thoái kinh tế sâu rộng. Chỉ số S&P 500 giảm gần 20%, trong khi Nasdaq giảm hơn 22% so với mức đỉnh đầu năm.

Trong bối cảnh này, nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đã nhanh chóng "mua khi thị trường giảm", hy vọng vào sự phục hồi nhanh chóng như những lần trước. Tuy nhiên, Bill Gross cảnh báo rằng đây không phải là một đợt điều chỉnh thông thường mà là một "sự kiện kinh tế và thị trường mang tính sử thi", tương tự như việc chấm dứt bản vị vàng năm 1971, nhưng với hậu quả tiêu cực xảy ra ngay lập tức .

II. Quan điểm của Bill Gross: tránh “bắt dao rơi”

Bill Gross nhấn mạnh rằng việc "mua khi thị trường giảm" trong thời điểm này giống như việc "bắt dao rơi", một hành động nguy hiểm có thể dẫn đến thua lỗ nặng nề. Ông cho rằng những "món hời" hiện tại sẽ vẫn còn trong tương lai gần, và không nên vội vàng đầu tư khi thị trường chưa ổn định.

Ông cũng chỉ ra rằng, sau khi bong bóng dot-com vỡ, ngay cả những cổ phiếu công nghệ hàng đầu như Microsoft cũng mất 14 năm để phục hồi về mức giá đỉnh trước đó. Điều này cho thấy rằng không phải lúc nào thị trường cũng phục hồi nhanh chóng sau các đợt sụt giảm mạnh.

III. Chiến lược đầu tư đề xuất: tập trung vào cổ phiếu phòng thủ

Thay vì lao vào thị trường trong thời điểm biến động, Bill Gross khuyến nghị nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu phòng thủ với lợi suất cổ tức cao và ổn định, đặc biệt là các công ty trong nước như:

1. AT&T Inc. (T): Một trong những công ty viễn thông lớn nhất tại Mỹ, cung cấp dịch vụ điện thoại di động và truyền hình cáp.
2. Verizon Communications Inc. (VZ): Đối thủ cạnh tranh chính của AT&T, cũng hoạt động trong lĩnh vực viễn thông với mạng lưới rộng khắp.
3. Altria Group Inc. (MO): Công ty sản xuất thuốc lá hàng đầu tại Mỹ, nổi tiếng với các thương hiệu như Marlboro.

Những cổ phiếu này thường có lợi suất cổ tức cao, dao động từ 7% đến 8%, và ít bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường ngắn hạn. Tuy nhiên, Gross cũng cảnh báo rằng ngay cả những cổ phiếu này cũng có thể trở nên "quá mua" nếu chỉ số RSI (Relative Strength Index) vượt quá 70, mặc dù hiện tại các chỉ số RSI của chúng vẫn dưới ngưỡng này.

IV. Lựa chọn an toàn: danh mục đầu tư tiền mặt

Ngoài ra, Bill Gross cũng đề xuất việc xây dựng một danh mục đầu tư tiền mặt, bao gồm:

1. Quỹ thị trường tiền tệ (Money Market Funds): Đầu tư vào các công cụ tài chính ngắn hạn, có tính thanh khoản cao và rủi ro thấp.
2. Tín phiếu kho bạc ngắn hạn (Short-term Treasury Bills): Công cụ nợ do chính phủ phát hành, có kỳ hạn ngắn và độ an toàn cao.
3. Các công cụ tương đương tiền khác: Như chứng chỉ tiền gửi (CDs) hoặc các sản phẩm tài chính ngắn hạn khác.

Theo Gross, danh mục này có thể mang lại lợi suất khoảng 4.3% mỗi năm mà không phải đối mặt với rủi ro mất vốn, là lựa chọn phù hợp trong thời kỳ thị trường biến động mạnh.

V. Tác động đến nhà đầu tư trẻ

Bill Gross cũng bày tỏ lo ngại rằng những biến động thị trường hiện tại sẽ ảnh hưởng lâu dài đến tâm lý của các nhà đầu tư trẻ, đặc biệt là thế hệ Millennials và Gen Z. Ông dự đoán rằng họ sẽ trở nên thận trọng hơn, ưa thích các khoản đầu tư có tỷ lệ P/E thấp, lợi suất cao và kỳ vọng lợi nhuận ở mức một con số, thay vì theo đuổi các khoản đầu tư rủi ro cao như trước đây.

Kết luận

Lời khuyên của Bill Gross là một lời nhắc nhở quan trọng rằng không phải lúc nào "mua khi thị trường giảm" cũng là chiến lược đúng đắn. Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang đối mặt với nhiều bất ổn, việc giữ vững kỷ luật đầu tư, tập trung vào các tài sản an toàn và có dòng tiền ổn định là điều cần thiết để bảo vệ vốn và đạt được lợi nhuận bền vững.

Nếu bạn cần thêm thông tin hoặc phân tích chi tiết về các chiến lược đầu tư phù hợp trong thời kỳ biến động, hãy liên hệ để được hỗ trợ thêm.