11/06/2025
336 lượt đọc
Trong đầu tư, đặc biệt là trong giao dịch thuật toán (quant trading), các nhà đầu tư sử dụng nhiều chiến lược khác nhau để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Hai trong số những chiến lược phổ biến nhất là đầu tư tăng trưởng (growth investing) và đầu tư giá trị (value investing). Mỗi chiến lược có phương pháp tiếp cận khác nhau đối với việc lựa chọn cổ phiếu và xây dựng danh mục đầu tư.
Đầu tư tăng trưởng tập trung vào việc tìm kiếm các công ty có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai. Những công ty này thường là những công ty đổi mới sáng tạo trong các ngành công nghiệp như công nghệ, y tế, hoặc năng lượng tái tạo. Các nhà đầu tư tăng trưởng tìm kiếm các công ty có khả năng tăng trưởng vượt trội trong nhiều năm tới, bất kể giá cổ phiếu hiện tại của họ có cao hay không.
Đầu tư giá trị tập trung vào việc tìm kiếm các cổ phiếu được thị trường đánh giá thấp so với giá trị thực của chúng. Các nhà đầu tư giá trị tin rằng thị trường đôi khi có thể đánh giá sai giá trị thực của một công ty, và những cổ phiếu này sẽ tăng giá khi thị trường nhận ra giá trị thực của chúng. Nhà đầu tư giá trị tìm kiếm các công ty có nền tảng tài chính vững mạnh, doanh thu ổn định, và dòng tiền vững chắc.
Ví dụ: Berkshire Hathaway của Warren Buffett là một ví dụ điển hình của cổ phiếu giá trị. Công ty này không có tăng trưởng mạnh mẽ như Tesla, nhưng Berkshire Hathaway có nền tảng tài chính vững mạnh, dòng tiền ổn định, và giá cổ phiếu đôi khi bị thị trường đánh giá thấp.
Trong thực tế, việc kết hợp growth investing và value investing là một chiến lược mạnh mẽ giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Các thuật toán giao dịch có thể tận dụng những lợi thế của cả hai chiến lược này để tăng trưởng dài hạn và đảm bảo tính ổn định trong danh mục đầu tư.
Tiêu chí | Growth Investing | Value Investing |
Mục tiêu | Tìm kiếm các công ty có tăng trưởng cao trong tương lai. | Tìm kiếm các công ty undervalued, có giá trị thực chưa được thị trường nhận ra. |
Chỉ số tài chính | Tỷ lệ P/E cao, doanh thu và lợi nhuận cao. | Tỷ lệ P/E thấp, P/B thấp, ROE cao, dòng tiền ổn định. |
Rủi ro | Biến động cao, giá trị có thể bị thổi phồng. | Có thể gặp phải value trap và phải chờ đợi lâu. |
Ứng dụng trong quant trading | Tận dụng mô hình dự báo tăng trưởng dài hạn. | Xây dựng chiến lược mua cổ phiếu giá trị thấp và chờ đợi phục hồi. |
Ví dụ | Tesla, Amazon, Nvidia. | Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Ford. |
Growth investing và value investing không chỉ là các chiến lược lý thuyết mà còn phải được chuyển hóa thành các mô hình thuật toán mạnh mẽ để phát huy hiệu quả trong giao dịch thực tế. Các mô hình này thường sử dụng phân tích dữ liệu tài chính và chỉ số kỹ thuật để nhận diện các cơ hội mua/bán dựa trên các tiêu chí như P/E, P/B, tăng trưởng doanh thu, ROE, và các yếu tố vĩ mô khác.
Ví dụ thực tế trong quant trading: Thuật toán có thể sử dụng phân tích dữ liệu quá khứ để nhận diện các cổ phiếu tăng trưởng có tỷ lệ tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, đồng thời phân tích các yếu tố cơ bản như công ty có nền tảng tài chính vững mạnh, từ đó tìm kiếm cơ hội giao dịch mua cổ phiếu. Ngược lại, các thuật toán cũng có thể tìm kiếm các cổ phiếu giá trị có P/E thấp nhưng vẫn duy trì khả năng tăng trưởng ổn định trong tương lai.
Growth investing và value investing đều là những chiến lược quan trọng trong giao dịch chứng khoán và đều có ứng dụng riêng biệt trong giao dịch thuật toán. Mỗi chiến lược có ưu điểm và nhược điểm riêng, nhưng kết hợp chúng lại có thể giúp tối ưu hóa lợi nhuận trong dài hạn và giảm thiểu rủi ro. Các thuật toán giao dịch có thể tận dụng các chỉ số tài chính, dữ liệu dự báo tăng trưởng, và phân tích cơ bản để xây dựng các chiến lược giao dịch mạnh mẽ và bền vững. Bằng cách kết hợp cả hai chiến lược này trong một mô hình linh hoạt, nhà đầu tư có thể xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng, giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Hãy xây dựng và kiểm thử chiến lược giao dịch phái sinh của bạn trên nền tảng QMTRADE trước khi sử dụng tiền thật để tránh những rủi ro không đáng có.
0 / 5
Trong tài chính nơi thông tin được truyền đi trong mili-giây và giá cả được điều chỉnh liên tục bởi cung cầu toàn cầu, tồn tại một nhóm nhà đầu tư đặc biệt – những người không tìm kiếm giá rẻ để "ôm lâu", cũng không đặt cược vào xu hướng dài hạn. Họ đơn thuần là những người săn lùng sai lệch giá tạm thời giữa các thị trường hoặc sản phẩm tài chính tương đồng. Họ được gọi là arbitrageurs, hay còn gọi là nhà kinh doanh chênh lệch giá.
Trong quant trading (giao dịch định lượng), mọi quyết định mà nhà đầu tư đưa ra đều dựa trên một sự thật cốt lõi: thị trường là bất định. Bạn không thể biết chắc ngày mai giá cổ phiếu sẽ tăng hay giảm. Cũng không thể khẳng định chắc chắn mức độ biến động tuần tới là cao hay thấp. Tất cả những yếu tố này đều mang tính ngẫu nhiên và đó là lý do biến ngẫu nhiên (random variable) trở thành nền tảng không thể thiếu trong bất kỳ mô hình định lượng nào.
Khi nhắc tới toán học, nhiều người hình dung ngay tới những phương trình phức tạp hoặc công thức khô khan. Thế nhưng có một nhánh của toán học không chỉ gần gũi với đời sống mà còn đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong rất nhiều lĩnh vực hiện đại, từ kinh doanh, đầu tư, khoa học, y tế, cho đến trí tuệ nhân tạo: đó chính là thống kê (statistics).
Dữ liệu không bao giờ “hiền lành”. Một vài cổ phiếu có thể tăng sốc 50%, 100%, trong khi phần lớn các mã còn lại chỉ quanh quẩn trong biên độ ±5%. Lúc này, nếu bạn dùng trung bình cộng (mean) để đánh giá danh mục, rất dễ bị đánh lừa.
Trong tài chính định lượng (Quantitative Finance), có một khái niệm xuất hiện lặp đi lặp lại trong mọi mô hình liên quan đến định giá, kiểm soát rủi ro, và chiến lược phái sinh: PDE – Partial Differential Equation (phương trình vi phân riêng phần).
Trong đầu tư tài chính, "momentum" (đà tăng giá) đề cập đến xu hướng giá của một cổ phiếu tiếp tục di chuyển theo cùng một hướng trong một khoảng thời gian nhất định. Khi một cổ phiếu bắt đầu tăng giá với tốc độ ổn định và có thanh khoản cao, điều đó thường phản ánh sự ủng hộ mạnh mẽ từ dòng tiền – một yếu tố cực kỳ quan trọng.
Được nghiên cứu và phát triển bởi các chuyên gia từ QMTrade và cộng đồng nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Truy cập ngay!