Vì sao các đường hỗ trợ và kháng cự hình thành?

10/05/2025

312 lượt đọc

Hỗ trợ và kháng cự là hai công cụ nền tảng trong phân tích kỹ thuật, giúp nhà đầu tư xác định điểm vào ra lệnh và quản trị rủi ro. Tuy nhiên, nếu chỉ hiểu đơn giản là “giá bật lên từ hỗ trợ” hay “giá bị chặn lại ở kháng cự”, thì rất dễ mắc sai lầm khi vận dụng. Điều quan trọng là phải nắm rõ bản chất hình thành, các yếu tố ảnh hưởng và những rủi ro thường gặp khi áp dụng trong giao dịch thực tế.

1. Khái niệm và bản chất hình thành hỗ trợ, kháng cự

Hỗ trợ là vùng giá mà lực mua tăng mạnh khiến giá ngừng giảm hoặc đảo chiều đi lên. Ngược lại, kháng cự là vùng giá mà lực bán vượt trội, khiến giá khó tăng tiếp hoặc đảo chiều giảm xuống. Đặc điểm cần nhớ là đây không phải là một mức giá tuyệt đối mà là một vùng dao động tương đối, phản ánh sự cân bằng cung cầu tại thời điểm đó.

Sự hình thành của hỗ trợ và kháng cự bắt nguồn từ hai yếu tố chính: cung cầu và tâm lý giao dịch. Khi giá giảm đến một mức mà nhà đầu tư coi là hấp dẫn để mua, lực cầu tăng lên đáng kể và tạo ra vùng hỗ trợ. Ngược lại, khi giá tăng đến mức mà nhiều người cảm thấy đủ lãi hoặc lo ngại thị trường sẽ đảo chiều, lực cung tăng lên làm xuất hiện kháng cự.

Ví dụ: cổ phiếu HPG từng nhiều lần bật tăng từ vùng 21.000 đồng, cho thấy hỗ trợ mạnh. Ngược lại, vùng 26.000 đồng lại là khu vực kháng cự khi giá liên tục bị bán ra mạnh tại đó.

Tâm lý nhà đầu tư cũng góp phần quan trọng. Khi giá chạm hỗ trợ, tâm lý “mua được giá tốt” khiến nhiều người vào lệnh mua. Ngược lại, khi giá gần kháng cự, nỗi lo “mất lãi” khiến lực bán tăng mạnh. Đây là lý do các vùng giá này liên tục được củng cố và duy trì qua thời gian.

Giá quá khứ cũng đóng vai trò không nhỏ. Nhà đầu tư thường nhớ các vùng giá từng ghi nhận đảo chiều mạnh và có xu hướng hành động lại khi giá quay về khu vực đó. Chẳng hạn, cổ phiếu VIC nhiều lần bật tăng mạnh từ vùng 100.000 đồng khiến nhà đầu tư chú ý đặc biệt đến khu vực này trong các nhịp điều chỉnh sau đó.

2. Ứng dụng thực tế và những yếu tố ảnh hưởng

Trong thực tế, hỗ trợ và kháng cự không hoạt động một cách tuyệt đối. Để vận dụng hiệu quả, nhà đầu tư cần xem xét nhiều yếu tố bổ trợ.

  1. Khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch là công cụ xác nhận quan trọng. Một vùng hỗ trợ chỉ thực sự đáng tin khi giá bật lại với khối lượng giao dịch cao, cho thấy dòng tiền mạnh tham gia. Ngược lại, nếu giá hồi nhẹ với thanh khoản thấp, khả năng hỗ trợ đó bị phá vỡ trong lần thử lại sau là rất lớn.

Ví dụ, cổ phiếu STB từng bật tăng mạnh từ 18.500 đồng đi kèm khối lượng đột biến, giúp vùng giá này duy trì vai trò hỗ trợ trong nhiều tháng. Những nhịp hồi yếu với thanh khoản thấp lại không giữ vững được đà tăng.

  1. Xu hướng thị trường

Xu hướng chung của thị trường quyết định rất lớn đến mức độ hiệu quả của hỗ trợ và kháng cự. Trong xu hướng tăng, hỗ trợ hoạt động tốt hơn nhờ tâm lý mua vào khi điều chỉnh. Ngược lại, trong xu hướng giảm, hỗ trợ rất dễ bị xuyên thủng và kháng cự thường đóng vai trò mạnh hơn.

Điển hình là trong giai đoạn thị trường giảm sâu năm 2022, VN-Index nhiều lần chạm các vùng hỗ trợ như 1.200 điểm nhưng đều bị phá vỡ nhanh chóng do xu hướng chung là giảm mạnh.

  1. Phá vỡ giả và tín hiệu nhiễu

Một vấn đề nhà đầu tư hay gặp là phá vỡ giả. Đây là trường hợp giá tạm thời vượt qua hỗ trợ hoặc kháng cự nhưng nhanh chóng quay đầu. Việc này dễ khiến nhà đầu tư mắc bẫy nếu chỉ nhìn vào một yếu tố đơn lẻ.

Ví dụ, cổ phiếu midcap nhiều lần phá kháng cự với nến xanh dài khiến nhà đầu tư hưng phấn mua vào, nhưng ngay sau đó giá quay đầu giảm do thiếu dòng tiền thật sự. Vì vậy, cần kết hợp các công cụ khác như mô hình giá, chỉ báo kỹ thuật hoặc quan sát khung thời gian lớn hơn để xác nhận.

  1. Chuyển đổi vai trò hỗ trợ – kháng cự

Khi một hỗ trợ bị phá vỡ dứt khoát, vùng giá đó có xu hướng trở thành kháng cự trong các nhịp hồi sau. Ngược lại, một kháng cự bị xuyên thủng sẽ trở thành hỗ trợ. Đây là nguyên tắc cơ bản mà nhà đầu tư cần nắm rõ để tận dụng trong chiến lược giao dịch.

Ví dụ, cổ phiếu MBB từng có hỗ trợ mạnh tại 17.000 đồng. Sau khi thủng, vùng này trở thành kháng cự và giá liên tục bị chặn lại trong các nhịp hồi kỹ thuật.

3. Rủi ro, sai lầm và lưu ý khi sử dụng

Một sai lầm phổ biến là vẽ quá nhiều mức hỗ trợ và kháng cự khiến biểu đồ bị rối, gây khó khăn khi ra quyết định. Chỉ nên tập trung vào những vùng giá có ý nghĩa rõ ràng, từng ghi nhận khối lượng lớn hoặc các cú đảo chiều mạnh.

Một vấn đề khác là áp dụng hỗ trợ và kháng cự một cách máy móc, tin tưởng tuyệt đối mà không xem xét bối cảnh xu hướng thị trường. Hỗ trợ và kháng cự chỉ là một phần trong bộ công cụ phân tích kỹ thuật và không đảm bảo tuyệt đối. Nếu bỏ qua yếu tố xác nhận khác như khối lượng hay xu hướng chính, khả năng mắc sai lầm sẽ rất cao.

Việc sử dụng hỗ trợ/kháng cự trên khung thời gian quá nhỏ (ví dụ 5 phút, 15 phút) khi giao dịch trung-dài hạn cũng làm tăng nguy cơ nhiễu tín hiệu và dễ bị bẫy bởi phá vỡ giả.

Lưu ý cuối cùng, hỗ trợ và kháng cự là công cụ động, không bất biến. Chúng cần được đánh giá lại thường xuyên khi điều kiện thị trường thay đổi, đặc biệt trong các giai đoạn biến động mạnh hoặc khi thị trường bước vào chu kỳ mới.

Kết luận

Hỗ trợ và kháng cự là công cụ nền tảng giúp nhà đầu tư xác định điểm vào ra lệnh và quản trị rủi ro. Tuy nhiên, để sử dụng hiệu quả, cần hiểu rõ bản chất hình thành, phân tích kỹ các yếu tố ảnh hưởng như khối lượng, xu hướng và phản ứng giá, đồng thời tránh những sai lầm phổ biến trong quá trình áp dụng.

Việc luyện tập liên tục và điều chỉnh chiến lược phù hợp với biến động thực tế sẽ giúp nhà đầu tư nâng cao hiệu quả và tránh rơi vào các bẫy thị trường thường gặp.

Đánh giá

Hãy là người đầu tiên nhận xét bài viết này!

Đăng ký nhận tin

Nhập Email để nhận được bản tin mới nhất từ QM Capital.

Bài viết liên quan

Warren Buffett và kỷ lục kho tiền – tại sao kho tiền của ông lại thông minh hơn bao giờ hết?
17/06/2025
15 lượt đọc

Warren Buffett và kỷ lục kho tiền – tại sao kho tiền của ông lại thông minh hơn bao giờ hết? C

Warren Buffett, người được mệnh danh là Oracle of Omaha, lại một lần nữa chứng minh tại sao ông luôn được coi là một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất. Trong năm 2025, Berkshire Hathaway của ông tiếp tục lập kỷ lục mới, với chín phiên giao dịch kỷ lục. Trong khi đó, S&P 500 lại gặp khó khăn, giảm 3,5% tính đến hiện tại.

Momentum Trading – Khi dữ liệu định hướng và những điều Cliff Asness muốn nhà đầu tư hiểu rõ
16/06/2025
39 lượt đọc

Momentum Trading – Khi dữ liệu định hướng và những điều Cliff Asness muốn nhà đầu tư hiểu rõ C

Khi QM Capital chia sẻ lại chiến lược Momentum Trading, QM Capital không xem đây là một phương pháp có thể nhân đôi tài khoản trong thời gian ngắn. Thay vào đó, lý do team lựa chọn tái đề cập đến chiến lược này là bởi vì đây là một trong số rất ít các hệ thống đầu tư được xây dựng dựa trên cơ sở học thuật vững chắc, có tính kỷ luật cao và đã được kiểm chứng qua thời gian tại cả các thị trường phát triển như Hoa Kỳ lẫn các thị trường như Việt Nam.

Vì sao các dự báo thị trường thường thất bại
14/06/2025
84 lượt đọc

Vì sao các dự báo thị trường thường thất bại C

Mỗi năm, Bloomberg thường thu thập các dự báo từ các chuyên gia về thị trường S&P 500. Những dự báo này được thể hiện dưới dạng những cột màu hồng, trong khi kết quả thực tế lại được đánh dấu bằng những chấm đen. Dữ liệu này đã được theo dõi suốt hơn 25 năm, và kết quả là: phần lớn thời gian, thị trường thực tế lại đi xa hơn hoặc ngược lại với những gì các chuyên gia dự báo.

So sánh giữa đầu tư Growth Investing và Value Investing trong giao dịch thuật toán
11/06/2025
114 lượt đọc

So sánh giữa đầu tư Growth Investing và Value Investing trong giao dịch thuật toán C

Trong đầu tư, đặc biệt là trong giao dịch thuật toán (quant trading), các nhà đầu tư sử dụng nhiều chiến lược khác nhau để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Hai trong số những chiến lược phổ biến nhất là đầu tư tăng trưởng (growth investing) và đầu tư giá trị (value investing).

Ứng dụng tương quan và tự tương quan trong giao dịch thuật toán
10/06/2025
171 lượt đọc

Ứng dụng tương quan và tự tương quan trong giao dịch thuật toán C

Trong nhiều năm làm việc trong lĩnh vực giao dịch thuật toán, tôi đã chứng kiến sự phát triển vượt bậc của các phương pháp sử dụng các công cụ phân tích như tương quan và tự tương quan để xây dựng các chiến lược giao dịch mạnh mẽ. Hai yếu tố này là cốt lõi trong việc hiểu và dự đoán các xu hướng thị trường, đặc biệt trong những giai đoạn biến động mạnh và không chắc chắn. Tuy nhiên, việc ứng dụng các công cụ này đòi hỏi sự am hiểu sâu sắc về cách thức hoạt động của thị trường, các yếu tố tác động đến chúng và các mối quan hệ giữa các tài sản trong cùng một thời gian.

Làm thế nào để biết cổ phiếu là rẻ hay đắt trên thị trường?
09/06/2025
147 lượt đọc

Làm thế nào để biết cổ phiếu là rẻ hay đắt trên thị trường? C

Xác định cổ phiếu nào là rẻ hay đắt luôn là câu hỏi khó đối với các nhà đầu tư, đặc biệt là trên thị trường, nơi mà các yếu tố như tình hình chính trị, kinh tế và đặc thù của từng ngành có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá trị cổ phiếu. Việc phân tích giá trị cổ phiếu không chỉ dựa vào các chỉ số tài chính đơn thuần mà còn phải nhìn vào nhiều yếu tố khác nhau. Cùng tìm hiểu cách nhận diện cổ phiếu rẻ hay đắt qua những nguyên tắc và ví dụ thực tế trên thị trường Việt Nam.

video-image

Truy Cập Miễn Phí Thư Viện Bot Tín Hiệu Giao Dịch Tự Động

Được nghiên cứu và phát triển bởi các chuyên gia từ QMTrade và cộng đồng nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Truy cập ngay!